Banco Bpm, Equita vede 3 miliardi di cedole nel piano

Banco Bpm debole stamattina a Piazza Affari mentre prosegue l’attesa per il nuovo piano che sarà svelato il prossimo 12 dicembre. Intanto il titolo finisce stamani sotto la lente degli analisti di Equita.

Equita Sim conferma la raccomandazione buy su Banco Bpm e un target price di 6,10 euro. Il titolo della banca guidata da Giuseppe Castagna tratta attualmente sopra 5 euro.

Quanto alle previsioni sul piano Banco Bpm al 2026, gli esperti di Equita spiegano che “ha già fornito guidance sul 2023-2024, dove la società si attende un utile oltre 1,2 miliardi di euro e di circa 1,36 miliardi rispettivamente, valori su cui siamo sostanzialmente allineati. A nostro avviso, al 2026 – in un contesto di tassi di interesse visti stabilizzarsi su livelli inferiori di quelli attuali – Banco Bpm ambirà a mantenere un utile netto in linea con il target 2023, con il calo del net interest income compensato da maggiore contribuzione di altre fonti di ricavo (commissioni, assicurazione), costi operativi attesi rimanere sotto controllo e un costo del rischio strutturalmente in area 50 pb”.

Sul fronte dei dividendi, Equita stima che Banco Bpm potrebbe essere nella posizione di distribuire complessivamente oltre 3 miliardi nei prossimi 3 anni (oltre il 40% della market cap), mantenendo un Cet1 in area 14%”.