Fusione Nexi-Sia effettiva dal primo gennaio 2022

La fusione tra Nexi e Sia sarà effettiva dal primo gennaio 2022. La società dei pagamenti ha pubblicato il prospetto informativo sull’operazione.

Da inizio 2022, a seguito della fusione con Sia, saranno quotate le circa 270 milioni di azioni Nexi di nuova emissione assegnate in concambio agli azionisti dell’azienda incorporata. Così il numero complessivo di azioni della società sarà pari a circa 1.310 milioni.

L’attenzione del mercato si è posata intanto sulle indicazioni contenute nel prospetto informativo, che fornisce un punto sull’andamento successivo al terzo trimestre. Secondo gli analisti di Equita “sebbene i dati non siano presentati in modo proforma, come invece riporta Nexi, ma su base Ifrs, ossia con il business Intesa e Nets consolidati rispettivamente dal luglio 2020 e dal luglio 2021, riteniamo che le indicazioni siano coerenti con l’outlook fornito per l’intero 2021, indicato in occasione della diffusione dei conti del terzo trimestre”.

Più in dettaglio, Nexi stand-alone su base Ifrs ha mostrato una crescita dei ricavi/ebitda non inferiore al 16%/17% da inizio anno alla data del prospetto informativo, mentre con Nets (sempre su base Ifrs) la crescita è non inferiore al 77%/67%. Ciò si dovrebbe tradurre “in una crescita dei ricavi per il 2021, su base proforma, del 10% circa e dell’ebitda fra 11% e 13%, con un quarto trimestre sostanzialmente in linea con i trend dei primi nove mesi dell’anno, poco impattato dalla situazione Covid-19′, commenta Equita. Per Sia la crescita per il 2021 è stata confermata al 10% per i ricavi e del 15% a livello di Ebitda.

In vista della fusione Nexi Sia, il broker conferma la raccomandazione buy con target price di 20 euro, ricordando che il titolo tratta a 10 volte il rapporto tra enterprise value ed ebitda e 18 volte il rapporto tra prezzo e utili previsti al 2023, ossia nell’estremo basso del range dall’ipo.

In Borsa alle ore 10,38 Nexi +1,12% a 14,04 euro, fra i migliori del Ftse Mib.