Nexi: via libera a fusione con Sia, risultati 2020 misti

Con l’approvazione dei cda di Cassa depositi e prestiti, Cdp Equity, Mercury Uk, Sia e Nexi, è stato sottoscritto l’accordo definitivo relativo all’operazione di fusione per incorporazione di Sia in Nexi. Le azioni del colosso paytech tuttavia sono volatili in Borsa dopo conti 2020 meno brillanti delle attese.

Nexi: ok definitivo a fusione con Sia

Per quanto riguarda la fusione fra Nexi e Sia, dall’aggregazione nasce un colosso dei pagamenti europeo da oltre 15 miliardi di capitalizzazione. La nuova Nexi, con Cdp Equity come primo azionista su quote intorno al 17%, potrà contare (guardando al proforma 2019) su 2,9 miliardi di euro di ricavi e un Ebitda pari a 1,5 miliardi.

Con il 17% di Cdp Equity, si intende la quota che si stima verrà raggiunta con il completamento dell’operazione Nets, mentre per la fusione Nexi-Sia, CdpE si attesta al 25%.

Nexi fa sapere che nei giorni scorsi è stato presentato all’Antitrust europea il filing per l’operazione di fusione con Nets annunciata lo scorso 15 novembre.

Nexi e il closing con Sia e Nets

Il closing della fusione tra Nexi e Sia intanto, come viene spiegato da Nexi, è condizionato al verificarsi di talune condizioni sospensive standard per operazioni di questa tipologia, tra cui l’ottenimento delle relative autorizzazioni, inclusa quella dell’Autorità Antitrust competente.

L’operazione inoltre è soggetta al voto con il meccanismo cosiddetto whitewash, nel contesto dell’assemblea straordinaria chiamata ad approvare la fusione. L’accordo quadro prevede che, qualora il closing della prevista fusione per incorporazione di Nets in Nexi si verificasse, come atteso, prima del closing dell’operazione con Sia, Cdp Equity avrà diritto di deliberare un aumento di capitale di Sia, volto a bilanciare l’effetto diluitivo sulla propria partecipazione prospettica nel capitale di Nexi come risultante dal perfezionamento dell’operazione Nets.

Sempre nel caso atteso che la fusione si verifichi successivamente al completamento dell’operazione Nets, verrà sottoscritto un patto parasociale da parte di Mercury Uk, Cdp Equity e FSia (veicolo controllato al 70% da CdpE e partecipato al 30% da Poste Italiane) unitamente agli attuali azionisti di Nets.

Nexi, risultati 2020 deludono il mercato

Gli annunci non sostengono oggi il titolo della società guidata da Paolo Bertoluzzo. Nexi ha chiuso il 2020 con un utile netto normalizzato in calo del 2,5% a 245,8 milioni di euro su ricavi per 1,043 miliardi (-2,8%). Il margine operativo lordo è invece cresciuto del 2,5% a 601,4 milioni di euro, portando l’ebitda margin al 58% dal 55% precedente.

Nel quarto trimestre, a fronte di ricavi scesi dello 0,7% a 290,3 milioni, l’ebitda è cresciuto dell’8,3% a 172,5 milioni.

Nexi stima per il 2021 una crescita dei ricavi “mid-single digit”, cioè intorno al 5%, e un ebitda margin stabile sul 2020, cioè al 58%, dato migliorato di 3 punti percentuali sul 2019.

I risultati 2020 di Sia

Sia nel 2020 ha registrato ricavi per 748 milioni di euro (+2% a/a), con un dato in accelerazione nel quarto trimestre del 2020, malgrado il secondo lockdown a livello nazionale. L’Ebitda è risultato pari a 285 milioni di euro (+3% a/a) con 38% di margine, mentre l’indebitamento finanziario netto è sceso a 688 milioni di euro, in significativa riduzione rispetto al 2019.

Lo comunica la società controllata da Cdp Equity. Nel quarto trimestre 2020 i ricavi hanno raggiunto i 222 milioni di euro (+7% t/t) con Ebitda pari a 89 milioni di euro (+13% t/t).

Intanto in Borsa alle ore 15,08 le azioni Nexi segnano +0,22% a 15,69 euro dopo essere scivolate a un minimo di 15,105 euro dopo la diffusione dei conti.