Eurovita assicurazioni, offerta di JcFlowers

JcFlowers avrebbe depositato un’offerta vincolante per l’acquisto di Eurovita assicurazioni. La proposta, secondo rumors di stampa, è stata recapitata sul tavolo del venditore Cinven.

Nella vendita Cinven è assistito dagli advisor Citi e Deutsche Bank. Secondo quanto ricostruisce oggi MF-Milano Finanza, prima di Natale le posizioni dei due protagonisti dell’operazione erano ancora nettamente distanti, ma le trattative hanno fatto progressi, il punto di caduta sarebbe una manovra intorno a 300 milioni. Liquidità che, in buona parte, servirà a fornire le risorse finanziarie utili all’aumento di capitale richiesto da Ivass ad Eurovita (oltre 200 milioni) per risollevare l’indice di solvibilità della compagnia.

Per il fondo di private equity, qualora l’operazione andasse in porto, si tratterebbe di un riacquisto. Fu infatti JcFlowers nel 2017 a vendere Eurovita all’attuale proprietario Cinven, anche se oggi la compagnia vita ha un perimetro totalmente diverso rispetto a sei anni fa. L’attuale Eurovita è il frutto della fusione con le altre assicurazioni che Cinven ha rilevato in Italia in questi anni, da Erg a Old Mutual fino a Pramerica Life, con una nuova produzione 2021 arrivata a 1,48 miliardi, un utile pari a 36,3 milioni e riserve tecniche lorde di 12,1 miliardi.

Nei mesi scorsi si era parlato di altri possibili pretendenti come il gruppo assicurativo Athora, che in Italia ha già rilevato Amissima o GamaLife, la compagnia controllata dal fondo di private equity Apax Partners che di recente ha visto tra l’altro l’ingresso di Raffaele Agrusti (ex top manager Generali) ed è pronta a crescere in Italia. Ma ad arrivare fino in fondo alla trattativa sarebbe stato solo JcFlowers.

In questi mesi, ricorda il quotidiano finanziario, tante cose sono cambiate in Eurovita. A partire dall’arrivo, lo scorso ottobre di Giuseppe Sica, già direttore finanziario di Mps e prima ancora managing director Investment banking di Morgan Stanley, che è stato nominato nuovo amministratore delegato. Poi, a inizio dicembre, si è aggiunta la chiamata alla presidenza di Camillo Candia, ex vicepresidente di Cattolica e manager di lungo corso nelle assicurazioni che in passato ha contribuito alla trasformazione del business di Zurich in Italia e prima ancora è stato amministratore delegato di Allianz Italia. Un riassetto che ha evidentemente contribuito a facilitare le operazioni di cessione della compagnia sul mercato, con il nuovo management che si è subito impegnato per aumentare la stabilità e ridurre la volatilità della compagnia.

L’Ivass per la ricapitalizzazione di Eurovita ha dato tempo fino alla fine di gennaio. La mossa di Jc Flowers arriverebbe quindi in extremis per sbloccare l’operazione.